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任衡:供需失衡助煤飞色舞再现

阅读量:  时间:2017-07-21 13:42

金评媒(https://www.jpm.cn)编者按:相比较去年的平均价格,2017年上半年动力煤、炼焦煤和无烟煤的均价平均涨幅分别达50%、60%和40%以上,煤价表现较为强势。

自今年6月以来,国内煤价持续上涨,动力煤市场价已突破600元/吨。相比较去年的平均价格,2017年上半年动力煤、炼焦煤和无烟煤的均价平均涨幅分别达50%、60%和40%以上,煤价表现较为强势。股市方面,煤炭板块更是一枝独秀,自5月24日以来连续上涨。短期内煤价仍以上涨趋势为主,但随着先进产能逐渐释放,内蒙70周年庆典结束等因素叠加,供给将随之增加,8月中旬煤炭价格有望回调。 

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煤炭板块涨幅惊人

坚定不移去产能 

2016年12月,国家发改委、国家能源局印发《煤炭工业发展“十三五”规划》。规划提出到2020年,我国要实现煤炭供需基本平衡,煤炭产量控制在39亿吨。要实现这一目标,“十三五”期间,必须化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右,通过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨/年左右。 

2017年2月17日国家能源局发布《2017年能源工作指导意见》,力争关闭落后煤矿500处以上,退出产能5000万吨左右。3月5日,李克强总理政府工作报告当中对于2017年去产能目标任务中指出,今年要再退出煤炭产能1.5亿吨以上,同时要淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上。5月12日,国家发改委等部门发布的《2017年煤炭去产能实施方案》,其中再次强调了煤炭去产能的目标。 

7月18日,国家发改委就宏观经济运行情况举行新闻发布会,指出在煤炭去产能方面,2017年上半年共退出煤炭产能1.11亿吨,完成年度目标任务量的74%。前5个月,全国规模以上煤炭企业利润总额1234亿元,比去年同期增加了1200亿元,经营情况明显好转,煤炭市场秩序逐渐规范,产业布局显著优化,为优质产能发展进一步腾出了空间。 

供需失衡促煤价上行 

从价格上看,近期动力煤价格继续上涨。最新一期秦皇岛5500大卡动力煤报价为606元/吨,环比上涨18元/吨。北方港方面,5000K0.8S即期指数为558元/吨,环比上涨9元/吨;5500K0.8S即期指数为627.6元/吨,环比上涨9.8元/吨。沿海港口方面,在旺季需求拉动下,近来沿海港口价格继续走高,目前北港5500K煤种价格水平在625-635元/吨,市场整体看涨。 

短期看,在煤炭供给端偏紧的情况下,需求端提升有望推动煤价再度走高。从供给端上看,国家发改委近日连续发文,要求释放煤炭供给,保障“迎峰度夏”期间的煤炭供给,煤炭供应紧张的局面可见一斑。有消息称,近日发改委通知几大煤炭出口企业,7-8月份尽量不要出口煤炭,意在保证国内市场供应。山西作为全国去产能力度全国最大的省份, 2016年全年退出煤炭产能2325万吨,居全国第一位。2017年目标为退出2000万吨,2020前退出1亿吨以上,这一目标占全国煤炭去产能目标的10%左右。在内蒙,受70周年大庆影响,内蒙古露天煤矿、井工煤矿煤管票被限,要求煤管票按月申领,核准到天,由于煤管票数量较少,近期内蒙整体煤价小微上浮。目前六大发电集团沿海电厂合计库存为1294万吨,环比下降17.42万吨,库存可用天数为17天。 

从需求端上看,宏观经济延续稳中向好态势,经济回暖带动煤电、钢铁、化工等主要耗煤产品产量快速增长,煤炭消耗大幅增加。同时近期持续高温闷热天气,民用电需求大幅上升,7月中旬之后,火电高日耗水平预计将成为常态化。数据显示,7月12日,华北电网负荷达到21350万千瓦,再创历史新高。同时电厂日耗水平快速走高,截至7月14日,六大发电集团沿海电厂当周耗煤479.4万吨,平均日耗68.49万吨/天,环比增加6.93万吨/天。在供应端依然偏紧的情况下,需求端的助推有望提振市场再度走高。 

从投资方向来看,细分领域龙头企业将充分受益,股市方面可关注动力煤的中国神华、陕西煤业、兖州煤业,焦煤领域的西山煤电以及无烟煤领域的阳泉煤业。但受金融会议影响,股市短期内很难走出大的行情,投资者还是应该慎重。

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  原文标题:任衡:供需失衡助煤飞色舞再现



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