信广立诚贷——客服热线:400-151-3456(9:00~18:00)

用户中心 | 免费注册

当前位置:信广立诚贷 > 财经资讯 > 理财故事 >

P2P 活期理财告别江湖?

阅读量:  时间:2017-12-20 11:41
作者: EastFinance    图片来源: 达志

俗话说:天下武功唯快不破。倘若将金融理财市场比作各式武功云集的江湖,那么,活期理财便是其中最快的武功之一。它以流动性高见长,一招一式迅速灵活,为投资者带来了极为便捷的理财体验。 

余额宝的成功书写了活期理财点燃全民热情的神话。而扛起普惠金融大旗的P2P 自然也是不甘落后,纷纷推出活期理财产品。一时间, 追求小、快、灵成为了江湖武功的新风尚。根据网贷之家联合盈灿咨询发布的《2016 2 月全国P2P 平台百强榜》统计分析,涉及活期理财产品的平台数量达到三十余家,占比将近三成。

然而,看似场面火爆的P2P 活期理财自从诞生之日起就饱受质疑,设立资金池的嫌疑使其合规性争议不断。而去年12 28 日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》更是将P2P 活期理财再次推上风口浪尖。

在这个监管落地、行业洗牌的非常时期,为了避免触碰监管红线,有的平台甚至关停了相关业务。瞬时间,兼顾高流动性、比货币基金更高收益率等特点,可以解决投资者资金站岗问题的P2P 活期理财变得前途未卜。我们不禁要问,P2P 活期理财是否已经走投无路,将就此告别江湖? 

多家P2P 关闭活期理财

随着P2P 监管靴子的落地,行业洗牌的大幕也已拉开。虽说监管细则为大家预留了18 个月的过渡期,但对于从业者来说也是时不我待,违规之处若不及时整改,必将淘汰出局。各家平台人人自危,纷纷开启自查模式,以求合规。如果说,整改动作好似一场P2P 平台的整容手术, 那么,手术刀已然挥向了活期理财。 

2016 1 6 日,安心贷发布公告称因平台产品升级调整需要,决定暂停其活期产品安心宝的申购,并表示已申购用户可按照现有赎回规则进行赎回,且公告自发布之日起开始生效。 

无独有偶,就在三天之后的1 9 日,上市系网贷平台温商贷亦发布公告,称为了更好地服务广大用户,优化用户活期产品体验,即日起暂停其活期项目,进行体验优化。并表示,活期业务关闭期间,暂不支持资金转入,用户可将活期资金随时转出。 

而在2 14 日,温商贷再次发布公告,称为了积极响应监管,更好地服务广大用户,温商贷将于2016 2 15 日正式关闭活期项目,并称用户投资活期项目的金额将于2 15 日上午12 点整统一返还至用户的温商贷账户(可用余额)。 

值得注意的是,根据温商贷站内公告,其活期理财产品2015 12 24 日才正式上线,这说明,该产品从上线到正式关闭,仅用了53 天时间。而截至其发布公告暂停业务的1 9 日,活期项目在温商贷的正式运营时间实际上仅为17 天。

在温商贷之后,2 25 日,短融网相关负责人亦表示,平台将关闭活期宝项目,原因主要是为了向监管细则看齐,实现平台的合规化调整, 继续为投资人提供理财服务。

有业内人士表示,虽然此前发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》中并未明确禁止活期产品,但其中对于平台信息中介的定位以及禁止设立资金池、禁止以任何形式代出借人行使决策等规定,还是对现有的活期产品有所制约。

而融360 则在分析文章中指出,有违监管或许只是平台关停活期理财业务的一小部分原因, 主要原因或是为了控制风险、降低成本。

文章认为,P2P 活期理财产品是P2P 行业竞争的产物,一直以来都是平台聚拢人气的一大杀器。因此,有些平台甚至不惜赔本赚吆喝,推出这一项目来吸引投资者。而随着活期产品的热销, 活期资金规模积累得越来越大,新进资金规模如远小于提现资金规模,一旦发生大规模用户提现, 将造成无法控制的挤兑风险,对平台造成毁灭性影响。 

另一方面,P2P 平台的获客成本与日俱增, 据报道,P2P 平台从早些时候的一个客户成本200~300 元到500 元,再到最新的1000 元,有的平台甚至达到1500 元。但P2P 活期理财产品以低门槛和高流动性著称,因此,一般情况下,投资金额也较定期要少很多。由此一来,高额的获客成本与较低的投资额形成强烈反差,两者的差距让平台不堪重负。 

由此,融360 分析认为,容易发生挤兑风险、获客成本高但吸引客户质量不高,或许是平台相继暂停活期产品的主要原因。 

不可一竿子打死

据开鑫贷总经理周治翰介绍,目前,各家平台主推的活期理财大概有三种模式:

一是类似余额宝的宝宝类产品。通过与银行、基金公司合作,让投资人的闲置资金享受到货币基金的收益。资金一般可以做到T+0 或者T+1 到账。 

二是通过债权转让、变现的方式,变相地实现活期理财。例如,近期开鑫贷推出的变现贷产品。 

三是委托投资的方式。例如,投资人委托平台的SPV 公司,将资金投向货币基金、银行间存款等流动性较好的资产。当投资人需要变现时, SPV 公司可以及时出让资产,满足投资人资金周转需求。 

需要指出的是,这三种模式均有合规或者不合规的可能,要看每个项目的具体操作方式,不能一概而论。周治翰表示,一些平台在设计各自的活期理财产品时,有涉嫌资金池的嫌疑,这是被监管部门所明令禁止的,当出现这种情况时, 平台可能就需要对该项业务进行整改。 

他强调,各家平台在打造活期理财产品时, 应该严守不设资金池的政策红线。可以通过战略合作、产品创新等方式,合法合规地为投资人提供安全、可持续的活期理财服务。 

云信CreditCloud 创始人陈忞也认为,监管细则的出台并未给P2P 活期理财业务宣判死刑 ”P2P” 活期理财也并非一定是与资金池挂钩的。他表示,由于活期产品对于清算技术的要求较高,很多技术实力不足的平台会选择简单化的资金池方案,所以在合规性上会有很大的问题。 

但同时,他也坦言,在合规的前提下,活期产品的运作确实对平台的运营技术水平提出了较高的要求,不是所有平台都适合经营活期产品 

在陈忞看来,平台若想经营活期理财产品, 需要兼顾运营、合规和盈利三个方面,具体而言: 首先,平台需要在客户粘性、资产收益、产品设计、风险控制等方面实现控制和平衡;其次,合规的活期产品一定是基于明确的债权转让关系;最后, 如果能够做到底层资产收益高、交易规模大、客户停留时间长,那么,平台则可以保证通过活期产品获益。 

除此以外,他还建议平台根据自身的资质和特点,来判断是否适合开展活期业务。例如,事先通过实时、历史和外部的数据、金融模型以及通用化的工具,进行量化分析,预测风险成本。并且根据底层资产情况,对产品的定价、发行量进行估计,在此基础之上做出判断和选择。

盈灿咨询高级分析师张叶霞则指出,尽管活期理财的最大风险就是平台设立资金池,存在挪用资金的可能,但目前行业”监管”细则处于征求意见阶段,不少平台仍然处于观望状态。如果活期产品可行,为了有效避免活期理财涉嫌资金池的状况发生,各大平台必须与”银行”合作对资金进行第三方存管。同时,平台需要对活期”理财”的投资项目及投资比例做到信息披露清晰明了。

  P2P,活期理财告别江湖?相关推荐阅读:

  >> 对P2P来讲 最好的投资期限是一年?

  >> 一位父辈投资人13年开始投P2P 收益超过了100%

  >> P2P“去刚兑”后 第三方担保成为大势所趋

  >> 投资者评出2018年度P2P影帝 平台老总诉衷肠

  >> 雅堂金融退出P2P细则公布 超7000人提交方案

  原文标题:P2P 活期理财告别江湖?



声明:本栏目内容,部份搜集自互联网,如有文章涉及侵权,请及时联系我们,邮箱:linchengcheng@lichengdai.cn。转载文章仅以信息传播为目的,不代表信广立诚贷认同其观点和立场,不对您构成任何投资理财建议,据此操作,风险自担。

推荐阅读
随便看看
TAGS
p2p  活期理财告别江湖?